בתי השקעות רבים מציעים שירות של ניהול תיק השקעות באמצעות מנהל תיקי השקעות אישי. זהו חשבון השקעות בנקאי הרשום על שמכם ונמצא בבעלותכם המלאה, אך את פעולות הקניה והמכירה מבצע מנהל תיקי השקעות העובד בבית השקעות שבחרתם. בתמורה אתם משלמים לבית ההשקעות דמי ניהול, הנקבעים בדרך כלל לפי הסכום המנוהל בתיק ההשקעות (ככל שסכום תיק ההשקעות גדול יותר אחוז דמי הניהול קטן יותר) ומסלול ההשקעה שנבחר. יש מקרים בהם ניתן לנהל את חשבון ההשקעות בבית ההשקעות עצמו. תחום ניהול התיקים מוסדר בחוק "הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, שיווק השקעות וניהול תיקי השקעות, התשנ"ה-1995" ועל יישומו מופקדת הרשות לניירות ערך. חוק זה קובע את התנאים לקבלת רשיון לניהול תיקים לבתי השקעות ולמנהלי תיקים העומדים בתנאים הנדרשים. למשל, מנהלי תיקים חייבים לעמוד בבחינות הרשות לניירות ערך, תקופת התמחות וביטוח אחריות מקצועית. בתי השקעות חייבים הון עצמי מינימלי וביטוח אחריות מקצועית.

מנהל תיקים מקבל רשיון לעיסוקו מהרשות לניירות ערך. זהו אדם מקצועי המבין בשוק ההון ובהשקעות. מנהל תיקים מבצע פעולות מסחר – קניה ומכירה של ניירות ערך – בחשבון ההשקעות שלכם, בהתאם ליפוי כח שאתם נותנים לו. יפוי הכח של מנהל תיקי השקעות מוגבל לפעילויות מסחר בלבד והוא אינו רשאי למשוך כסף מהחשבון. מנהל התיקים מרכיב עבורכם תיק ההשקעות ואסטרטגיית ההשקעה הנובעים מהגדרת הדרישות והצרכים שלכם ומנהל את הפעילות בו לפי הידע המקצועי של מנהל התיקים ומחלקת המחקר.

היתרונות של מנהל תיקים על פני ניהול עצמאי של תיק השקעות הם כמות הזמן שהוא יכול להקדיש למסחר, רמת הידע שלו והידע שהוא שואב ממחלקת המחקר.

כל בית השקעות מציע כמה מסלולים לניהול תיקי השקעות התלויים ברמת הסיכון הרצויה, מדיניות ההשקעה, סכום ומשך ההשקעה ועוד.

תיקי השקעות נפוצים שתמצאו ברוב בתי ההשקעות: תיקי ניירות ערך ישראלים ובהם פיזור משתנה של מניות לפי רמת הסיכון שמתאימה ללקוח. תיקי ניירות ערך גלובליים הכוללים ניירות ערך מחוץ לארץ. תיקי קרנות נאמנות (במרבית המקרים קרנות נאמנות של אותו בית השקעות). תיקים עם התמחות יחודית המתמקדים בתעשיה ספציפית או תחום פעילות אחד. קיימים גם "תיקי השקעות כשרים" באישור של רב או רבנות.

קיימות מספר אפשרויות מעקב והתעדכנות במצבו של תיק ההשקעות שלכם

• החוק מחייב את בית ההשקעות לשלוח לבעלי תיק השקעות דוח רבעוני ודוח שנתי
• בתי השקעות רבים שולחים עדכונים וסקירות גם מעבר לדרישת החוק.
• רוב בתי ההשקעות מאפשרים לכם לראות מה קורה בתיק בכל נקודת זמן דרך האיזור האישי שלכם באתר האינטרט של בית ההשקעות.
• אפשר לפנות בשאלות ופנות ישירות למנהל התיקים או למחלקת שירות הלקוחות בבית ההשקעות.
• אם חשבון ההשקעות מנוהל בבנק, תקבלו דוחות גם מהבנק וכן תוכלו להכנס לחשבון הבנק ולראות מה קורה בו.

בהשוואת ניהול תיקים בסופרמרקר תוכלו להשוות את פרטי בתי ההשקעות השונים: גודלם, הסכומים שהם מנהלים, וותק וניסיון של בית ההשקעות, מי עומדים בראש בית ההשקעות, מדיניות בית ההשקעות מבחינת השקעה ומבחינת שירות ללקוח ועל מה הוא מתחייב ללקוחות.

בסופרמרקר תוכלו לראות מהם מסלולי ההשקעה העיקריים שבית ההשקעות מציע לתיקים השונים והאם המסלול מתאים לכם.

כיום בתי ההשקעות אינם מחוייבים להציג לציבור מידע על דמי ניהול ותשואות. הסיבה לכך היא השונות הרבה בין מסלולי ההשקעה השונים וההתאמה האישית לכל לקוח, ההופכים את התשואות ליחודיות לתיק המסויים ולא ניתן לגזור מהן מידע כללי על בית ההשקעות.

דמי הניהול נקבעים כאחוז מתוך סכום תיק ההשקעות המנוהל. ככל שסכום תיק ההשקעות גדל, אחוז דמי הניהול קטן.

איך תשוו בין בתי ההשקעות המוצגים בסופרמרקר:

ראשית אתרו בתי השקעות המתאימים לכם מבחינת הסכום המינימלי להשקעה. קראו את הפרטים בעמוד הראשי עליהם וסמנו להשוואה את בתי ההשקעות שמעניינים אתכם. ניתן להשוות כל פעם עד 3 בתי השקעות. ההשוואה מציגה טבלה עם כל פרטי בית ההשקעות זה לצד זה.

אפשרות אחרת – הכנסו לפרטי כל בית השקעות בנפרד על ידי לחיצה על "סקירת מוצר".

אנו עובדים עם מספר בתי השקעות מוערכים ומקצועיים. אם אתם מעוניינים לקבל הצעה לניהול תיק השקעות מאחד מבתי ההשקעות שעובדים איתנו, מלאו פרטי התקשרות ובחרו את בתי ההשקעות שתרצו ליצור איתם קשר. אנו נעביר את פרטיכם אל בתי השקעות אלה, בתנאי שסכום ההשקעה שלכם עומד בתנאי המינימום של אותו בית השקעות.

• חשוב לבדוק מספר בתי השקעות ולהשוות ביניהם, כדי שתוכלו להבין מה השירותים שתקבלו בכל אחד, סוגי תיקי השקעות שאותו בית השקעות מציע לכם וכמה משלמים על דמי ניהול, עמלות והוצאות נוספות.
• תוכלו לשמוע ביקורות מחברים ומכרים שיש להם תיקי השקעות מנוהלים וכן לקרוא על בתי ההשקעות שמעניינים אתכם. השינויים בענף זה הם דינמיים וכדאי להבין האם מתוכננות רכישות ומיזוגים ולהבין מי עומד בראש כל בית השקעות ומה הרקורד המוכח שלו. מומלץ לבחור בבית השקעות המנוהל על ידי אדם בעל וותק וניסיון רבים היודע לקבוע מדיניות מוכחת מבחינת התשואות.
• כוונו את החיפוש שלכם לבתי השקעות המתאימים לנטיות שלכם: בית השקעות גדול או קטן ומשפחתי, מדיניות השקעה, סוג תיק השקעות שמעניין אתכם – ניהול תיק השקעות מהסוג הנפוץ או דווקא תחום יחודי. האם סכום ההשקעה שלכם והגישה שלכם מובילים אתכם לתיק השקעות בחוץ לארץ או העדפה לתיק מקומי. אם אתם לא בטוחים מה ההעדפה שלכם, פנו לכמה בתי השקעות שונים זה מזה, תשמעו את ההצעות שלהם ותראו מה מדבר אליכם יותר.
• אתר סופרמרקר מאפשר השוואה בין מספר רב של בתי השקעות מובילים, חלקם שייכים לקבוצות גדולות וחברות ביטוח וחלקם בתי השקעות בוטיק המתמחים בכיוונים יחודיים. על כל בית השקעות תוכלו לקרוא מידע בסיסי המפרט עליו.
• נהלו את תיק ההשקעות שלכם רק במקום שאתם מרגישים אתו בנוח ושיהיו קשובים בו לכל שאלה ודרישה. חפשו עד שתהיו בטוחים שבחרתם מנהל תיק ובית השקעות רציניים ויעילים שיוכלו להציג תשואות נאות בתיק ההשקעות שלכם.

כל בית השקעות מפרסם פחות או יותר באותן מילים הכוללות מקצועיות, אמינות וותק וניסיון. אך אתם צריכים לוודא שהוא אכן כזה ושמנהל תיקי ההשקעות מטעמו הוא בעל אותן התכונות:

1. הדבר החשוב והבסיסי מכולם הוא לבדוק כי יש לבית ההשקעות ולמנהל תיק ההשקעות מטעמו רשיון שניתן על ידי הרשות לניירות ערך.
2. שקיפות: איך אתם מקבלים מידע ועוקבים אחרי ההשקעות – מהם הכלים שבית ההשקעות מספק לכם למעקב, והאם הם זמינים ומעודכנים בכל שעות היממה.
3. זמינות אנשי קשר: כאשר אתם מעוניינים ליצור קשר עם בית ההשקעות למי אתם פונים ותוך כמה זמן מקבלים מענה. דרך שירות לקוחות או דרך מנהל תיקים אישי וצמוד, העיקר שהפניה תענה בצורה עניינית ותטופל בהקדם. גם הקשר האישי והתחושה שיש עם מי לדבר חשובים.
4. בנקים וסניפים איתם בית ההשקעות עובד. חשבון השקעות בבנק מקומי יהיה בבנק וסניף לפי בחירתכם ברוב המקרים. חשבון השקעות בבנק מחוץ לישראל יהיה מוגבל מבחינת רשימת הבנקים והסניפים הזמינים ובאיזה ארץ הם נמצאים.
5. רווחים ועלויות: אתם מעוניינים בניהול תיק השקעות שיציג רווחים. אתם מצפים לתשואות מצד אחד ולמינימום דמי ניהול ועמלות שונות מצד שני. חובה להשוות את ההצעות בין מספר בתי השקעות ולנהל משא ומתן על דמי הניהול והעמלות ולשאול את מנהל תיקי השקעות איך מאפשרים קיזוז הפסדים מהרווחים כדי להקטין את המס.
6. מקצועיות: מה הרקע של מנהלי בית ההשקעות ואיזה הישגים יש להם. מהיכן מגיע מנהל תיק ההשקעות שלכם ומה נסיונו. איזה הצלחות הוא צבר במהלך השנים. האם הוא עם אצבע על הדופק וינהל את תיק ההשקעות שלכם מקרוב ובתשומת לב.
7. מדיניות ההשקעה והאם היא מתאימה לאופייכם ורצונותיכם. כדי לא להתבלבל ממילים קשות וניסוחים מסובכים עברו על החומר בבית עם המחשב ומחקר עצמי עד שתבינו מה בדיוק אמרו לכם. וודאו כי ההצעה כוללת פיזור השקעות כדי להקטין את הסיכון וכי ההצעה תואמת לרמת הסיכון שאתם רוצים.
8. נקודות נוספות להתייחסות, לפי חשיבותן בעיניכם: מגוון אמצעי ההתקשרות עם בית ההשקעות – שיחה טלפונית, מיילים, דרך אפליקציה או צ'אט, קבלת מידע שוטפת לטלפון. מערכות המסחר והכלים הטכנולוגים שמשמשים את בית ההשקעות. מודלי השקעה וגישות השקעה. מדיניות הכוללת שליחת מאמרים ועדכונים והזמנה לכנסים ואירועים.

יש שיטות נפוצות לחיסכון כמו פקדונות ותוכניות חיסכון בבנק, קופות גמל או חשבון מסחר והשקעות, כל דרך מגיעה עם יתרונותיה וחסרונותיה, אך לניהול תיקים יש יתרון בולט שאין לאף שיטת חיסכון אחרת:
ניהול תיק השקעות הוא פתרון להשקעת סכומי כסף בתפירה אישית לרצונות הלקוח, אופיו ותוכניותיו העתידיות. בכך הוא שונה מכל אפיק השקעה וחיסכון אחר.
עוד הבדלים בולטים:

• תיק מנוהל מול תוכנית חיסכון או פיקדון: תיק מנוהל תמיד נזיל, ואתם יכולים לבחור מה מתוכו לפדות ומה להמשיך להשקיע (רצוי בהתאם לעצת מנהל התיקים שלכם כדי לא לפגוע בתשואות). בחיסכון בנקאי יציאה מוקדמת, אפילו בנקודות יציאה מוגדרות, גורמת לאיבוד או הקטנת הריבית על הכסף.
  אפילו מי שחושש מהשקעות מסוכנות יכול להרוויח מניהול תיקים סולידי הבנוי ברובו מאג"ח עליהן ירוויח 4%-5% (נזילים תמיד) יותר מאשר בפיקדון בנקאי לזמן קצר ובריבית נמוכה. אמנם אפשר למצוא פקדונות לתקופות של שנים עם ריבית גבוהה יותר, אך הכסף נעול ולא תוכלו להשתמש בו לפני חלוף השנים האלה וחבל. אולי בתקופה זו כבר יהיו השקעות טובות ורווחיות יותר. עוד גורם שנוגס בריבית שמקבלים על פקדונות לא צמודים הוא המס שתשלמו על הריבית: המס הוא נומינלי, כלומר מתייחס לעליית המדד כאל רווח שמשלמים עליו מס, למרות שבפועל זה כלל אינו רווח. למיסוי הנומינלי יש משמעות בעיקר בתקופות אינפלציה.
• תיק מנוהל מול קופת גמל או קרן פנסיה: בניגוד לקופת גמל וקרן פנסיה ניהול תיק השקעות אינו מוגדר כחיסכון לזמן פרישה וגם אין חובה לקבלו כקצבה. אפשר למשוך את הכסף מתי שרוצים ובסכום אחד. קיימות אמנם קופות גמל להשקעה שהן כלי לחיסכון לטווח בינוני- ארוך, אך ניתן להשקיע בהן עד כ- 72,000 ש"ח לשנה בלבד. אם יש לכם סכומים גבוהים יותר להשקעה, תצטרכו למצוא אפיק השקעה נוסף.
• תיק מנוהל מול חשבון השקעות בניהול עצמי בבנק: בתיק מנוהל מנהל התיקים פועל בהתאם למדיניות שסיכמתם ואינו צריך לקבל מכם אישור על כל פעולה. יועץ בבנק, לעומת זאת, צריך לקבל את אישורכם לכל פעולה בתיק. לא תמיד תספיקו לשוחח עם היועץ בזמן לביצוע הפעולה הרצויה, בעיקר על רקע צמצום מספר העובדים בבנקים והעומס על אילו שנשארו. קיימים גם פערים בסכומי העמלות הנגבות, באופן גורף העמלות בבתי השקעות נמוכות יותר ואין תשלום דמי משמרת. עוד הבדל חשוב הוא הטיפול במסים: בחשבון השקעות עצמאי אתם מטפלים בכל היבטי המיסוי, בעוד שבתיק מנוהל בית ההשקעות לוקח על עצמו את כל הטיפול במסים.

1. תיק השקעות מנוהל הוא פתרון המתאים גם לחסרי ניסיון וגם לאנשים שאין להם זמן עודף להשקיע במחקר על השקעות ובקניית ומכירת ניירות ערך.
2. ניהול תיק ההשקעות נעשה על ידי מנהל התיקים מומחה בשוק ההון שמטרתו להגדיל את תשואות התיק ויש לו את הידע והיכולות לכך. העזרו בהמלצות, עריכת השוואת בתי השקעות ובהתרשמות האישית שלכם ממנהלי התיקים איתם נפגשתם.
3. מנהלי התיקים נעזרים במחלקת המחקר של בית ההשקעות לבחירת ניירות הערך והרכב התיק. בחלק מבתי ההשקעות נעזרים גם במחלקות מחקר של בתי השקעות נוספים בארץ ובחוץ לארץ. זהו מידע רב שלמשקיע העצמאי קשה לגשת אליו ולנתח אותו
4. לבתי ההשקעות יש מערכות מסחר ומעקב המסייעות לפעולה מהירה ויעילה.
5. תיק השקעות מנוהל נבנה בהתאמה אישית לסכום הכסף שהשקעתם, לרמת הסיכון שבחרתם, לתקופת הזמן בה אתם מעוניינים להשקיע ורצונות וצרכים נוספים שלכם. בבניית תיק השקעות בוחנים את כלל החסכונות שלכם וצרכים כספיים עתידיים. בניגוד לפקדונות בנקאיים ואפשרויות חיסכון אחרות, כאן ההשקעה נקבעת לא רק לפי מצב שוק ההון, אלא גם לפי הדרישות והמטרות שלכם, ויכולה להשתנות לפי השינוי ברצונותיכם.
6. בתקופות של ריבית נמוכה המעניקה רווחים אפסיים באפיקי השקעה מסורתיים כמו חשבונות חיסכון ופקדונות, תיק השקעות שרווחיו מורכבים מתשואות על ניירות ערך יכול להציג רווח גדול יותר.
7. תיק השקעות מנוהל מכיל מגוון של ניירות ערך שונים על מנת לפזר את הסיכוי להפסדים. הגיוון יכול להתבטא בניירות ערך של תעשיות שונות, ארצות שונות, טקטיקות מסחר מגוונות ועוד.
8. אין הגבלה על טווח הזמן להשקעה.

יתרונות אלה חשובים, אך תיק השקעות מנוהל אינו מתאים לכל אחד. יש צורך בסכום כסף העומד בדרישה המינימלית לפתיחת תיק השקעות, ושתוכלו להשקיע אותו לטווח בינוני –ארוך כדי למקסם את הרווחים ולפדות אותם בתקופה בה התיק הראה תשואה גבוהה. אם אתם יכולים להרשות לעצמכם לפדות את רווחי התיק בנקודת שיא, וללא תלות בצרכים כספיים מיידיים שיאלצו אתכם לפדות את הכסף גם בתקופה של הפסדים, שקלו ברצינות את האפשרות של השקעת כספכם בתיק השקעות מנוהל.

רשות ניירות ערך קבעה תהליך מובנה ומסודר המבהיר איך לפתוח תיק השקעות מנוהל שיתנהל בהתאם לרצונות וצרכי הלקוח: ראשית תמלאו שאלון בירור צרכים הכולל פרטים אישיים, כמה כסף אתם מתכננים להשקיע ולאיזה טווח זמן, מה מטרת ההשקעה, האם יש לכם חסכונות נוספים, וכן איזו רמת סיכון בהשקעה מתאימה לכם, כלומר עד כמה אתם מוכנים לשאת בתנודתיות ברווחים ובהפסדים, מתוך הנחה שלטווח הארוך רמת סיכון ותנודתיות גבוהות ישתלמו בתשואות. שאלון בירור צרכים מכיל עוד שאלות ופרטים והוא הבסיס לשיחה עם מנהל תיקי השקעות שילווה אתכם ולמדיניות ההשקעה שתיקבע בתיק ההשקעות שלכם. אם אינכם מבינים שאלה כלשהי או אינכם מבינים מה הטעם שנשאלתם שאלה כזו, הבהירו את הנושא עם מנהל התיקים. חשוב שתבינו זה את זה ותעבדו בשיתוף פעולה כדי שתקבלו תיק השקעות ההולם אתכם בדיוק. מנהל תיקי ההשקעות יחזור אליכם עם הצעה לניהול תיק הכוללת את רמת הסיכון המיועדת לתיק ההשקעות וחוזה ניהול תיקים עם בית ההשקעות. וודאו כי אכן ההצעה והחוזה ברורים לכם ומתאימים לרצונכם. לאחר חתימת החוזה תפתחו חשבון השקעות בבנק לפי בחירתכם (יש בתי השקעות המאפשרים גם בחירת בנק בחוץ לארץ), תעבירו אליו את סכום ההשקעה ותתנו למנהל התיק יפוי כח לקניית ומכירת ניירות ערך. מכאן ואילך מנהל התיקים ינהל את תיק ההשקעות שלכם.

תיק ההשקעות שלכם נבנה בהתאם למדיניות ההשקעה, אפיקי ההשקעה הרצויים ורמת הסיכון שנקבעו אתכם בעת בירור צרכי הלקוח. כל בית השקעות מכיל כמה מסלולים עיקריים לניהול תיקים, והתיק שלכם יופנה למסלול שסוכם אתכם. קניית ומכירת ניירות הערך נעשית לפי שיקול דעתו של מנהל התיקים, ובהתאם לשינויים וההתרחשויות בעולם הפיננסי. מנהל תיקים טוב יגיב מהר לאירועים חשובים. אחת לתקופה בית ההשקעות יבדוק האם היה שינוי כלשהו ברצונותיכם, אך אינכם חייבים לחכות לפניית בית ההשקעות. אם חל שינוי כלשהו במצבכם, ואתם רוצים לשנות את מדיניות ההשקעה, לעדכן פרטים, להוסיף או למשוך כסף, לשנות את מסלול תיק ההשקעות או לברר כל נושא שהוא – פנו לבית ההשקעות ביזמתכם. אתם יכולים לעקוב אחרי הפעילות בתיק דרך חשבון הבנק, אתר האינטרנט של בית ההשקעות ודרך הדיווחים הנשלחים אליכם.

ניהול תיקים בבית השקעות הוא אפשרות השקעה טובה שתגדיל את החסכונות גם לחסרי ניסיון. אינכם צריכים לתהות איך פותחים תיק השקעות, ללמוד שימוש באפליקציות מסחר ואסטרטגיות לקניית ומכירת ניירות ערך. בשאלון בירור צרכי הלקוח שתמלאו בבית ההשקעות בתהליך פתיחת התיק שואלים גם על רמת הניסיון וההכרות עם שוק ההון ומתאימים את מדיניות ההשקעה לרמת הניסיון של בעל תיק ההשקעות. מנהל תיק השקעות המוצמד לתיק מטפל בכל ההיבטים המורכבים של ניהול תיק השקעות, קניית ומכירת ניירות ערך, תשלומי מיסים לרשויות והעברת הרווחים אליכם. לכם נותר רק להבהיר לו את הרצונות והצרכים שלכם, לעדכן אותו מפעם לפעם כאשר הם משתנים ולעקוב אחרי התיק כדי לראות עד כמה הוא מניב תשואות ולדעת מה מצבו.

למשקיע פרטי או חברה המעוניינים לנהל את השקעותיהם במט"ח - דולר או אירו קיימות 2 אפשרויות מעשיות

1. ניהול תיק ההשקעות בארץ - בדרך זו המשקיע פותח חשבון מסחר באחד הבנקים או אצל אחד מחברי הבורסה, לאחר מכן הוא מפקיד לתוך החשבון ש"ח או מט"ח.
   במידה והפקיד ש"ח, מנהל ההשקעות ימיר את השקלים לדולרים ויבנה תיק השקעות באחזקה ישירה של ני"ע זרים בחו"ל או באמצעות קרנות נאמנות או קרנות סל דולריות בהתאם לתמהיל ההשקעה.
2. ניהול תיק השקעות בחשבון זר בחו"ל - בד"כ שוייץ או לוקסמבורג - בדרך זו מלווה בית ההשקעות את המשקיע מול אחד הבנקים הזרים, המשקיע פותח חשבון בנק בחו"ל בצורה ישירה, מפקיד לשם כסף ומעניק למנהל ההשקעות ייפוי כח בחשבון, בדיוק באותה צורה בה הוא עושה את זה בארץ. מנהל ההשקעות מבצע ניהול תיק השקעות שוטף במט"ח בשווקים השונים בעולם לפי תמהיל ההשקעות שנבחר