התשואות בפוליסות חיסכון, כמו בכל אפיק השקעה, נמדדות לאורך שנים. כך תנודתיות מקומית והשפעות חולפות או משברים זמניים, נבלעים בתמונה הגדולה ואפשר לראות מגמה אמיתית. ככל שמספר השנים גדול יותר, אפשר לראות עליה או ירידה ברורים יחסית לתשואה בנקודת ההתחלה. רצוי למדוד תשואות לאורך 5 שנים ומעלה, או לפחות 3 שנים. תשואת פוליסת חיסכון, בדומה להשקעות אחרות, נמדדת לאורך זמן. ככל שמספר השנים גדול יותר, ההשפעה הזמנית של משברים או הזדמנויות חולפים נבלעת בתמונה הכללית של אסטרטגיית ההשקעות, ואפשר לראות האם היא מצליחה ומה תשואתה הממוצעת לעומת נקודת ההתחלה, או שאולי היא מפסידה וההצלחות שהיו במהלך הדרך היו רגעיות ולא נשמרו בהמשך. שוק ההון הוא תנודתי והמבט לאורך זמן מראה מגמות נמשכות בניהול ההשקעות ולא רק את ההשפעות החיצוניות לניהול. לכן רצוי למדוד תשואות של 5 שנים ומעלה, או לפחות 3 שנים. מאמרים מסוג "מה עשתה פוליסת החיסכון שלכם בחודש האחרון?" או "קרן זריחת הדובדבן השיגה את התשואה הגבוהה ביותר ברבעון" ודומיהם מושכים את העין וגם יכולים לגרום לדפיקות לב קשות או לחיוך ענק, אבל אלא אם תכננתם למשוך את הכסף בדיוק בחודש בו המאמר עוסק, לא תקבלו את התמונה המלאה על החיסכון ועל היכולות של פוליסת החיסכון להגדיל אותו. בפועל תקופה של שנה ומטה אינה מספיקה כדי לקבוע האם השינוי בתשואה הוא זמני או שהוא מייצג מצב נמשך שכדאי לשמר (או לחילופין שמומלץ לנייד ממנו בזריזות). תקופה קצרה יכולה לתת אינדיקציה לשינוי מגמה במקרה בו ידוע שמנהל ההשקעות התחלף או שהיה שינוי אסטרטגיות השקעה משמעותי. אך בדרך כלל, אם בכוונתכם להמשיך לחסוך לאורך זמן, עדיף להתרשם מתקופות השקעה ארוכות.

השוואת פוליסות חיסכון מתייחסת למדד שארפ. מדד שארפ מודד תשואה מול סיכון- האם התשואה של פוליסת חיסכון הושגה תוך סיכון גבוה לאובדן רווח. מדד שארפ גבוה מעיד על סיכון נמוך יותר, וכתוצאה מכך על יציבות גבוהה יותר. הוא עשוי להעיד על קבלת החלטות יעילה יותר והימנעות מסיכונים גבוהים. מדד שארפ חשוב לאנשים המעוניינים למשוך את הכסף בקרוב או במועד שאינו ניתן לשינוי, וכמובן לכל מי שמעדיף סיכון נמוך.

איך להשתמש במדד שארפ: חפשו פוליסות חיסכון בעלות תשואה גבוהה והשוו את מדד השארפ שלהן. מדד שארפ גבוה מעיד על פוליסת חיסכון שהן בסיכון נמוך לתנודתיות.

מדד שארפ משמש בכל העולם לדירוג סיכון השקעות ולהשוואת ביצועי השקעות, בין השאר גם של פוליסות חיסכון. המדד מחסר ריבית חסרת סיכון מתשואת פוליסת החיסכון ומחלק את התוצאה בסטיית התקן של התשואה. סטיית התקן מחושבת לפי הפעילות במשך מספר שנים- רצוי תקופת שנים ארוכה ככל האפשר - והיא מראה את הסטיות מהתשואה הממוצעת לאורך התקופה הנבדקת. אם התשואה יציבה ואין בה הרבה סטיות - סטיית התקן תהיה נמוכה, אך אם יש הרבה תנודות - הסטיות מהממוצע גדולות גם הן וסטיית התקן תהיה גבוהה. בקיצור, סטיית התקן משקפת את התנודתיות בתשואות. ככל שסטיית התקן לאורך השנים קטנה יותר, מדד שארפ יהיה גבוה יותר ויעיד על יציבות ועל סיכון נמוך.

יתרת נכסים משקפת כמה כסף פוליסת החיסכון מנהלת. יתרת נכסים גדולה משמעותה הרבה משקיעים וחוסכים. לגודל יש יתרונות וחסרונות - היתרון העיקרי בגודל הוא היציבות, שחשובה בתקופות משבר כמו מלחמה או משבר כלכלי. משקיעים בארץ ובחו"ל וגם פרטנרים לשיתופי פעולה יעדיפו חברות גדולות ויציבות על פני חברות קטנות שהמשבר יכול לסכן אותן. החיסרון העיקרי בגודל הוא חוסר גמישות בהשקעות - גם אם מזהים בעיות צפויות, יש התחייבויות חוזיות וקשה לקנות ולמכור מהר כמות גדולה של נכסים בהתאם לתחזית. יש מי שיעדיפו את הגמישות שמאפיינת גופים קטנים, בעיקר אם מאמינים ביכולת של מנהל ההשקעות והפוליסה מראה ביצועים טובים לאורך זמן, ואחרים יעדיפו את הביטחון שבגודל. עוד נתון חשוב הוא כמה כסף עזב את פוליסת החיסכון במשך השנה – במשיכות ובניוד לחברות אחרות.

דמי ניהול משלמים לחברת הביטוח עבור ניהול ההשקעה, וזו העלות היחידה של פוליסת חיסכון, פרט למס בעת משיכה. דמי הניהול נקבעים כאחוז מהחיסכון, ואתם משלמים אותם תמיד - ללא קשר לתשואות או ההפסדים שפוליסת החיסכון הראתה. מאחר ודמי הניהול נגבים מהחיסכון, ככל שדמי הניהול גבוהים יותר, אתם תרוויחו פחות. השוו דמי ניהול ונהלו משא ומתן עם בתי ההשקעות להקטנתם, תתעקשו לקבל דמי ניהול שהם לכל הפחות בגובה הממוצע שחברת הביטוח גובה ובודאי לא יותר מכך. כדי להחליט אם דמי הניהול משתלמים צריך לערוך חישוב של התשואה פחות דמי הניהול. זהו הרווח האמיתי שנשאר בידי החוסכים. פוליסת חיסכון מפסידה או בעלת תשואה נמוכה אינה משתלמת, אפילו אם דמי הניהול שלה נמוכים. בדף השוואת פוליסות חיסכון אפשר למיין את הפוליסות לפי גובה דמי הניהול.

השוואת פוליסות חיסכון בסופרמרקר מתבססת על נתוני משרד האוצר ונותנת מבט על להשוואת תשואה בשנה האחרונה, תשואה ב-5 שנים אחרונות, מדד שארפ, יתרת נכסים ודמי ניהול.

בהשוואת פוליסות חיסכון מומלץ להתחיל בבחירת מסלול התמחות שאתם מעדיפים מבחינת רמת הסיכון. עכשיו תתמקדו בפוליסות חיסכון בעלות תשואה גבוהה לאורך 5 שנים וצמצמו את הרשימה על ידי בחירה במדד שארפ גבוה (אם אתם מחפשים סיכון נמוך). תעזרו ביתרת הנכסים להבנת גודל ואיתנות החברה המנהלת. דמי הניהול חשובים לקביעת הרווח הסופי, אך הסכום המוצג הוא בסיס למשא ומתן להורדתם.

למידע מפורט יותר תוכלו לבחור להשוואה 2-4 פוליסות חיסכון שנראות לכם בעלות פוטנציאל. פשוט לחצו על כפתור "השווה" שמוצג בעמודה הימנית ליד שם פוליסת החיסכון. שמות פוליסות החיסכון שבחרתם מוצגים בין שדות הסינון ובין טבלת הפוליסות וכפתור "לחץ להשוואה" יציג את פרטיהן. להסבר מעמיק יותר על המידע שתוכלו להפיק מהשוואת פוליסות חיסכון קראו את "מדריך השוואת קרנות השתלמות וקרנות פנסיה".

האם אתם חוסכים למטרה מסויימת? פוליסת חיסכון עבור הילד היא בדרך כלל לטווח ארוך, עד שהוא מגיע לבגרות, בעוד שחיסכון לקראת שיפוץ הבית הוא לטווח מוגבל. בהתאם למטרת החיסכון ולנטיה הטבעית שלכם בוחרים מה רמת הסיכון הרצויה (ניירות ערך סולידיים מול מניות), האם תרצו ניהול אקטיבי או מעקב אחרי מדד נפוץ כמו S&P, נכסים סחירים או לא וכן הלאה.

משווים פוליסות חיסכון במסלול שבחרתם, ואם אתם מתלבטים בדקו מסלול השקעה אחד ואחריו מסלול השקעה אחר, כדי להבין תשואות ודמי ניהול ממוצעים במסלולים שמעניינים אתכם. את בדיקת המסלולים תוכלו לבצע בדף פוליסות חיסכון, על ידי בחירת התמחות ראשית ואפשר גם משנית. משווים תשואות, דמי ניהול ומדד שארפ.
אחרי שחקרתם מספר מסלולים, והבנתם את ההבדלים בין מסלולי ההשקעה, תשוו בין מספר פוליסות חיסכון במסלול ההשקעה שמעניין אתכם: למשל, מה הרכב ניירות הערך בכל חברת ביטוח ועוד. מומלץ לקרוא ולקבל מידע על התנהלות חברת הביטוח ורמת השירות בה.

מסלול השקעה של פוליסת חיסכון מתייחס לסוגי ניירות הערך העיקריים והחלוקה ביניהם וכן האם המסלול אקטיבי או פסיבי ומה אחוז הנכסים הסחירים בו. כתוצאה מכך ניתן לקבוע את רמת הסיכון. המסלול ה"כללי" שהיה הנפוץ ביותר בעבר, ועדיין חוסכים רבים משקיעים בו, מכיל איזון בין מניות ואג"ח, אבל יש מסלולי השקעה מוטי אג"ח, אחרים שבהם רוב גבוה למניות, מסלולי השקעה עוקבי מדדים וכן הלאה. מסלול מנייתי נחשב למסוכן יותר, אך רווחי יותר בטווח הארוך. מסלול עם אחוז מניות גבוה מתאים למי שחוסך למספר שנים רב ושאינו חייב את הכסף בנקודת זמן מדוייקת. לעומתם, מי שמתכנן לפדות את הכסף במועד מסויים, צריך להפחית סיכונים ככל שמועד הפדיון מתקרב, באמצעות מעבר למסלולים סולידיים, כדי לצמצם הפסדים במועד בו אתם חייבים למשוך את הכסף.

אפשר לחלק את הכסף בין מספר מסלולי השקעה ולהוסיף, להוריד או לשנות את מסלולי ההשקעה, לאחר תכנון ומחקר לאיתור מסלולי ההשקעה המשרתים בדרך הטובה ביותר את מטרתכם.

אפשר לשנות מסלולי השקעה ללא הגבלות ועלויות, ותוכלו לעבור בכל מצב בו הנסיבות דורשות זאת, למשל בתקופות אינפלציה, תקופות בהן תרצו לקחת יותר או פחות סיכון וכו'. כל שנדרש הוא למלא טופס להעברת מסלול בחברת הביטוח בה הפוליסה מנוהלת, והם יטפלו בהעברה תוך מספר ימי עסקים מקבלת הטופס. פעולת שינוי והחלפת מסלולי השקעה בפוליסת חיסכון פטורה ממס.

מסלולי ההשקעה בפוליסת חיסכון הם:

מסלול כללי - המאזן בין מניות (בין שליש למחצית מניירות הערך, תלוי בחברה המנהלת) וניירות ערך אחרים והוא אחד המסלולים הנפוצים ביותר.

מסלולי ההשקעה המתמחים מחולקים ל-5 אשכולות המשקפים דרכי השקעה שונות:

• אשכול 1 - מסלולים מתמחים בניהול אקטיבי, בדמי ניהול קבועים. מסלולי השקעה באשכול זה: מסלול כספי שקלי, מסלול אשראי ואג"ח, מסלול אשראי ואג"ח (עד 25% מניות), מסלול אג"ח ממשלות, מסלול מניות.
• אשכול 2 - מסלולים מתמחים בניהול אקטיבי, בדמי ניהול משתנים. מסלולי ההשקעה: מסלול אשראי ואג"ח, מסלול מניות.
• אשכול 3 - מסלולים מתמחים באפיקי השקעה סחירים. מסלולי האשכול הם: מסלול משולב סחיר, מסלול אג"ח ממשלתי סחיר, מסלול אג"ח סחיר, מסלול סחיר, מסלול מניות סחיר.
• אשכול 4 - מסלולים עוקבי מדדים. כאן תמצאו מסלולי השקעה פסיבייםה עוקבים אחרי מדדים: מסלול עוקב מדדים גמיש, מסלול עוקב מדדי אג"ח ממשלות, מסלול עוקב מדדי אג"ח, מסלול עוקב מדדים - אג"ח עם מניות (עד 25% מניות), מסלול עוקב מדדי מניות, מסלול עוקב מדד 500 S&P.
• אשכול 5 - מסלולי אמונה וקיימות. מסלולי השקעות המנוהלים לפי הלכה דתית או השקפת עולם: מסלול הלכה, מסלול שריעה, מסלול קיימות, מסלול סביבתי.

אין הגבלות על העברת פוליסת חיסכון ממסלול השקעה אחד למסלול השקעה אחר, אך עליכם לבחור במסלולי השקעה שמשתלבים בתוכניות שלכם לעתיד ולתקופה בה אתם מתכננים להתחיל להשתמש בכסף, במטרה למקסם את ההשקעה. העברת פוליסת חיסכון ממסלול אחד לאחר פטורה ממס.

כיום אין תהליך לניוד פוליסת חיסכון. אם אינכם מרוצים מהשירות, מהתשואה או כל סיבה אחרת – אתם יכולים לא להפקיד אליה יותר ויכולים גם למשוך את הכסף.

תמיד אפשר לפתוח פוליסת חיסכון חדשה בחברת ביטוח אחרת שתתן תמורה טובה יותר.

הטבת המס העיקרית על פוליסת חיסכון היא דחיית מס. אתם מפקידים וחוסכים במשך השנים ואת המס על הרווח משלמים רק כשמושכים את כסף מפוליסת החיסכון.

פוליסת חיסכון היא חיסכון רגיל ולכן משלמים מס רווח הון ריאלי של 25% על הרווחים - מקזזים מהרווח את עליית המדד ורק על מה שנשאר משלמים את המס. יש לכך יתרון בתקופות אינפלציה, כשהרווח עליו תשלמו מס יהיה קטן יותר בזכות הקיזוז.

יש חוסכים שזכאים למס מופחת או להטבות מס במשיכה מפוליסת חיסכון:

1. הטבת מס לחוסך שנולד ב-1948 או קודם לכן: החל מגיל פרישה זכאי החוסך לניכוי מס שנתי על רווח עד כ-15,000 ש"ח, ואם שני בני זוג זכאים להטבה הם ניכוי המס יהיה על רווח עד כ-18,000 ש"ח (הסכום מתעדכן מידי שנה. ב-2024 ההטבה יכולה להגיע עד 3,750 ש"ח ליחיד ו-4,590 ש"ח לזוג ). את פרטי ההטבה תמצאו בסעיף 125ד לפקודת מס הכנסה.
   הטבת מס נוספת לחוסך שנולד ב-1948 או קודם לכן ושהכנסתו השנתית נמוכה מהסכום שנקבע בסע' 125ה לפקודת מס הכנסה: מי שזכאי להטבה הקודמת והכנסתו נמוכה מההכנסה שנקבעה בפקודה (הסכום משתנה מעט מידי שנה) זכאי לפטור ממס בגובה 35% עד לסכום שהוגדר. ב- 2024 הטבת מס זו יכולה להגיע עד 39,606 ש"ח.
2. הטבת מס ליחיד או משפחה שהכנסתם נמוכה מהתקרה השנתית שנקבעה: התקרה השנתית להכנסה משתנה מעט מידי שנה וההטבה הזו אינה תלויה בגיל החוסך, אלא רק בהכנסה. מדובר בניכוי מס רווח הון שב-2024 הוא כמעט עד 11,000 ש"ח.
3. מס מופחת: מי שהחל לחסוך בפוליסת חיסכון כאשר מס רווח הון היה 20% ישלם על הרווח שנוצר בשנים אלה רק 20% מס.

פוליסת חיסכון היא מוצר מבלבל מעט. למרות שנולדה מתוך עולם ביטוחי החיים היא אינה ביטוח , אלא אך ורק חיסכון לטווח בינוני.

אין חובה חוקית לרכוש אותה, אך היא פופולרית מסיבות רבות: אתם בוחרים כמה להפקיד ומתי להפקיד – הפקדה ראשונית חד פעמית, או הפקדה חוזרת. המשיכה ממנה גמישה – מושכים מתי שרוצים וכמה שרוצים. אין עלויות פרט לדמי הניהול ואתם חופשיים לשנות מסלולי השקעה לפי הצורך.

פוליסת חיסכון נמכרת על ידי חברות ביטוח והן שולחות לכם דוח שנתי המפרט את החיסכון ונושא את הכותרת פוליסת ביטוח, אך כאמור זה אינו ביטוח אלא חיסכון ואל תבלבלו אותו עם ביטוחים שיש לכם.

פוליסת חיסכון מתאימה למי שמעוניין בחיסכון נזיל שניתן למשוך בכל עת ואין צורך לחכות לפנסיה בשבילו. אפשר לקרוא עוד על פוליסות חיסכון במאמר "פוליסת חיסכון להשקעה - מהי ולמי היא מתאימה?".

עורכים השוואת פוליסות חיסכון, בעיקר תשואות ודמי ניהול ופונים לחברת הביטוח שנותנת את ההצעה הכי משתלמת. תמיד כדאי לדבר על הורדת דמי הניהול. סוכן ביטוח או משווק פנסיוני יכול לעזור בבחירת פוליסה משתלמת, לבדוק הוזלת דמי ניהול ולפתוח עבורכם את פוליסת החיסכון.

פוליסת חיסכון היא כלי חיסכון גמיש ביותר. אתם מושכים ממנה כמה שאתם רוצים ומתי שאתם רוצים. יש אנשים שמשתמשים בה ככלי למשיכת הכנסה חודשית כמו קצבה, ואחרים מושכים ממנה רק כשיש הוצאה רצינית שצריך לכסות. בעיקרון היא מומלצת כחיסכון לטווח בינוני ארוך, כיוון שמדובר בהשקעה בשוק ההון וככל שחוסכים לטווח ארוך יש יותר סיכוי לראות תשואות.

קל מאד לעקוב אחרי התשואות בפוליסת חיסכון. חברת הביטוח מספקת דוח שנתי, ובנוסף ניתן לעקוב אחרי הפוליסה באיזור האישי באתר חברת הביטוח.

הלוואה מפוליסת חיסכון היא הלוואה בריבית נמוכה יותר מהלוואות הניתנות על ידי בנקים וגופים פיננסיים אחרים. פריסת התשלומים בדרך כלל נוחה גם היא (בין שנה ל-7 שנים) ולעתים קרובות כוללת גם תקופת גרייס או בלון.

ההלוואה נעשית על סכום היתרה של החוסך: עקרונית ניתן ללוות עד 80% מהסכום שנצבר לחוסך בפוליסת החיסכון, אך בפועל יש חברות ביטוח שאינן נותנות הלוואה על פוליסות חיסכון ואחרות מגבילות את הסכומים ל- 60% מהחיסכון פחות או יותר. עוד הגבלות על ההלוואה יכולות להיות בסכומי המינימום והמקסימום שניתן ללוות. חברת הביטוח תבדוק את דירוג האשראי של מבקש ההלוואה ותחליט האם לתת לו הלוואה, באיזה סכום ובאיזה ריבית.

מלאו את הטופס לבקשת הלוואה שנמצא באתר חברת הביטוח, צרפו מסמכים וחברת הביטוח תמשיך משם את הטיפול. גם סוכן הביטוח יכול לעזור לכם בתהליך.

אם אינכם יכולים לקבל הלוואה על חשבון פוליסת החיסכון, תוכלו לנסות לקבל הלוואה על חשבון קופת גמל, קרן פנסיה או קרן השתלמות שיש לכם, הכללים למתן הלוואה על חשבון החיסכון מחברת ביטוח או חברת השקעות מפורטים בחוזר כללי השקעה החלים על גופים מוסדיים סעיף 8.ד.

קודם כל, עדיף לא למשוך את הכסף. בתקופת משבר סביר להניח שגם החיסכון שלכם ספג הפסדים ועדיף להשאיר אותו במקומו ולתת לו להשתקם ולגדול לאחר שהמשבר יחלוף. משיכת הכסף תקבע את האובדן ללא יכולת לתקן.
מצד שני, אם לדעתכם חברת הביטוח אינה מתמודדת היטב עם המצב והכסף ינוהל טוב יותר בחברת ביטוח אחרת, זה הזמן המתאים להוציא אותו ולהעביר לפוליסת חיסכון אחרת: כאשר התשואה קטנה יותר גם מס רווח הון יפחת. בדומה לכך, גם בתקופת אינפלציה תוכלו להעביר את החיסכון לחברת ביטוח אחרת בתשלום מס רווח הון נמוך יחסית, כי מקזזים את עליית המדד מהרווחים.
פעולות אחרות שאפשר לבצע - להחליף מסלול השקעה.
מי שזקוק לסכום כסף מיידי יכול לבקש הלוואה על חשבון הפוליסה מחברת הביטוח.